理財是一輩子的功課,在追求獲利的同時,可別輕忽背後的隱形猛獸-
<稅>!Money雜誌這篇報導蠻實用的,摘錄以下內容可供參考…
投資賺到的報酬叫做稅前獲利，扣掉交易稅或是綜所稅後的獲利
才叫做實質獲利，不同資產與不同綜所稅率的族群，選對速配的
節稅工具，才能賺到最大的實質獲利。
台灣多數受薪族在每個月薪資撥進銀行帳戶前，國稅局就已經預
扣掉一筆綜所稅款，受薪族拿著稅後的薪資所得進行投資，如果
產生投資收益，往往又要再被課徵一次綜所稅或是交易稅，等於
被剝兩次皮，稅負愈重、可以真正入袋的實質所得愈低，懂得選
對自己最有節稅效益的投資工具，才是投資贏家。
但是受薪族又要如何將投資稅負降到最低？可以按個人投資資產由
低到高，依序選擇（1）免稅投資工具（2）定額免稅工具（3）分離
課稅工具。
第1類免稅投資工具 境外基金明年將列入最低
稅負制投資金融工具衍生的稅負主要有證券交易所得稅（ 簡稱
證所稅）、證券交易稅、綜合所得稅。台灣目前對於資本利得（
即價差收益）沒有課稅，也就是停徵證所稅；而證券交易稅是在
賣出時課徵千分之1~3，稅負有限；因此主要的稅負考量為綜所稅。
以投資共同基金為例，會有兩項收益︰資本利得（即淨值買賣價差）
與配息， 以國內基金而言，前者因停徵證所稅，後者若又採取
不配息、利息滾入淨值，還是可享淨值價差免稅，因此被歸類為免稅
工具。但若該檔基金配息，且利息總額超過每人每年27 萬元投資儲蓄
特別扣除額，就需納入當年度所得，按個人稅率課徵綜所稅。
至於境外基金，過去我國稅法採屬地主義，境外基金無論是資本利得
或配息，都不用納入綜合所得申報， 也被歸類為免稅工具。
由於「海外所得」已被列入最低稅負制下所得來源的項目之一，明年
1 月1 日開始實施，2011年需開始申報2010年於境外基金所產生的
所得，若符合要件即須繳納綜所稅。但國內投信公司發行的海外基金
則仍然按國內基金的規定。
前項所提基本所得稅額，如果大於該年度個人繳納之綜合所得稅額，
須補繳兩者間的差額；如果小於綜合所得稅額，則直接繳綜合所得稅。
至於國內上市櫃股票，如果不參與除權除息， 不會配發到股利，既
沒有證所稅、也沒有綜所稅，只有在賣出時繳納千分之3的證交稅，
基本上也被視為免稅工具的一種。
第2類定額免稅工具 主要包括存款與保險
定額免稅工具主要包括存款、壽險，以及近年來相當熱門的黃金存摺，
亦即本金、給付金或是利息在一定額度內免課綜所稅。
第一種是郵局存簿儲金（郵局儲金分為存簿儲金、定期儲金及劃撥儲
金），政府為了鼓勵國民儲蓄，讓存簿儲金利息免稅，也就是存簿
儲金 中的存款本金在100萬元以下，按活期儲金利率給付的利息免納
所得稅，而本金超過100萬元以上部分，郵局則不予給付利息。
第二種是金融機構存款利息所適用的投資儲蓄特別扣除額，每人每年
可享有27 萬元的扣除額，超過部分才須併入綜合所得總額，按個人
稅率課徵綜所稅。外幣存款除了利息所得也適用27 萬元扣除額外，
若有匯差益收入則須申報財產交易所得，併入綜合所得總額。
第三種則是近年在銀行熱賣的雙元貨幣，這種衍生性商品如果方向賭對
了，會有3 種收益︰利息收入、匯差益收入、溢價收入（即選擇權收
入），次年會收到銀行寄出的扣繳憑單（針對第1項收益）與財產交易
憑證（針對第2與3 項收益）。
第四種是壽險與年金險，2006年實施所得稅的最低稅負制後，受益人
與要保人非屬同一人的壽險及年金險， 屬於死亡給付部分，每一申報戶
全年合計數在3千萬元以下部分免予計入；超過者，扣除3千萬元後的
餘額應全數合併申報基本所得額，報繳最低稅率為20%的最低稅負所得
稅。
第3類分離課稅工具 最適合高資產、高綜所稅率族
分離課稅工具主要包括（1）債券類︰即公債、公司債、金融債券；
（2）票券類︰短期票券；（3）證券化商品類︰即金融資產證券化
與不動產證券化等商品。
目前分離稅率為6%~20%，只要投資人適用的綜所稅率高於分離稅率，
用分離課稅工具就會有節稅效益。因為這些分離課稅工具所產生的利息
所得，是按相對較低的分離稅率課徵，課徵後就不用再納入綜合所得總
額，特別適合中高資產族的節稅工具。目前綜合所得稅率為6%、13%、
21%、30%、40%，假設某甲適用的綜所稅率為13%，如果投資REITs
（不動產資產證券化商品），分離課稅稅率為6%，表示該年度投資的
REITs 若有獲利，先按6% 課稅，課稅後的所得就不用併入綜合所得
總額，否則併入課徵的稅率為13%，就比6% 高出一大截了。假設某乙
的綜所稅率為30% 或40%，即使選擇20% 分離稅率的工具，仍有相當
的節稅效益。
要提醒的是，明年1月起，原先按分離稅率課稅商品、與結構型商品
將一律採取分離稅率10%，亦即短票稅率將由20% 降為10%、但是
證券化商品（包括金融資產證券化與不動產證券化）稅率將由6%
調升為10%下手前，要先與自己的綜所稅率比一比。
《Money錢》2009年11月號】記者:撰文：朱國鳳
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